Покупать внизу, продавать наверху, в теории криптовалютный арбитраж звучит легко, но это не всегда так.

Пока торговля криптовалютами все еще находится в зачаточном состоянии, и рынки стремительно распространяются по всему миру, иногда возникают значительные различия в ценах между биржами. Криптовалютный арбитраж позволяет воспользоваться преимуществами этих ценовых различий, покупая монеты на одной бирже, где цена низкая, а затем сразу же продавая на другой бирже, где цена высока.

Однако есть несколько важных свойств и подводных камней, о которых нужно знать, прежде чем начать торговать криптовалютами таким способом.



Что такое криптовалютный арбитраж?

Арбитраж - это одновременная покупка и продажа актива на разных рынках для получения прибыли от разницы цен между этими рынками. Очень упрощенный пример того, как работает криптовалютный арбитраж: поиск конкретной монеты, которая дешевле на Бирже A, чем на Бирже Б. Затем покупка монеты на Бирже A и продажа ее по более высокой цене на Бирже Б, разница в цене и есть прибыль от сделки.

Концепция арбитражной торговли не является новой и существует на фондовых, облигационных и валютных рынках в течение многих лет. Тем не менее, разработка электронных систем, предназначенных для определения разницы в ценах и совершения сделок на отдельных рынках, поставила арбитражную торговлю вне досягаемости большинства розничных торговцев на традиционных рынках.

Но возможности арбитража все еще существуют в сфере криптовалют, где быстрый рост объема торгов и низкая скорость транзакций вызывают разницу в ценах. Крупные игроки с более высокой ликвидностью эффективнее влияют на цену, торгуя на мелких биржах, по сравнению с их более крупными аналогами. В то же время мелкие биржи не сразу следуют ценам, которые устанавливаются на более крупных биржах, благодаря этому возникают возможности для арбитража.

Как работает арбитраж между биржами криптовалют?

Арбитраж обычно становится возможным благодаря различию в объемах торгов между двумя отдельными рынками. Причина этого проста: на рынке с высокими объемами торговли, где есть разумная ликвидность конкретной монеты, цены обычно дешевле. Между тем, на рынке, где есть ограниченная поставка определенной монеты, она будет дороже. Приобретая на первых и мгновенно продавая на последнем, трейдеры теоретически могут извлечь выгоду из этой разницы.

Тем не менее, возможности арбитража также существуют в противоположном направлении, где происходит покупка на меньшей бирже и продажа на более крупной бирже. Недавний всплеск популярности криптовалют привел к резкому увеличению объемов торгов на многих биржах по всему миру. Эти биржи не связаны между собой, и низкий объем торгов на некоторых биржах может означать, что указанная цена не будет сразу корректироваться к среднему обменному курсу. В результате этого возникают различия в цене, которые могут потенциально использовать арбитражники.

Самым популярным примером различий в ценообразовании в сфере криптовалют было явление, известное как «kimchi premium», которое в январе 2018 года показало, что цена биткойна (BTC) в Южной Корее выросла более чем на 50%, по сравнению с мировыми ценами.



Как начать арбитраж между биржами криптовалют?

Самый простой способ начать арбитражный обмен - делать все вручную - контролировать рынки ценовых различий, а затем размещать свои сделки и переводить средства соответственно. Тем не менее, есть несколько криптовалютных арбитражных ботов, доступных в Интернете, предназначенных для максимально упрощения отслеживания движения цен и различий. Мобильные торговые приложения, такие как Blockfolio, Delta, также могут упростить процесс мониторинга рынка.

Стоит также отметить, что хедж-фонды все чаще переходят в сферу криптовалют. Например, сингапурский хедж-фонд Kit Trading привлекает 10 миллионов долларов США для финансирования криптоарбитражного фонда и собирается присоединиться к более чем 80 криптовалютным хедж-фондам, которые были запущены в 2017 году.

Существует множество стратегий, которые могут использовать трейдеры-арбитражники для получения прибыли, в том числе:

  • Простой арбитраж - покупка и продажа одной и той же монеты сразу на отдельных биржах.
  • Треугольный арбитраж - этот процесс предполагает использование ценовых разниц между тремя валютами. Например, покупка BTC в долларах США, его продажа, чтобы конвертировать в EUR, а затем обмен этих EUR на USD.
  • Конвергентный арбитраж - этот подход предполагает покупку монеты на одной бирже, где она недооценена, и короткая продажа той же монеты на другой бирже, где она переоценена. Когда эти две цены встречаются в средней точке, то трейдер может получить прибыль от суммы конвергенции.

Простой пример арбитража криптовалют

Чтобы объяснить, как работает арбитраж, давайте посмотрим на гипотетическое тематическое исследование. Предположим, у нас есть два биржи, на которых проходят торги биткойном:

Биржа A - это крупная биржа с высоким объемом торгов. Цена BTC на этой бирже составляет 8 800 долларов США.

Биржа Б - это меньшая биржа с меньшим объемом торгов. Цена BTC на этой бирже составляет 8 805 долларов США.

Теперь давайте предположим, что есть важное объявление, которое, вероятно, побудит людей покупать BTC, например, US Internal Revenue Service, объявляющие, что все депозиты BTC никогда не будут облагаться налогом. Это вызывает широкий спрос на BTC, и большинство покупателей направляются к крупнейшим биржам, потому что они хотят купить криптовалюту самым простым способом.

Рост покупателей приводит к увеличению цен BTC на крупных биржах, таких как Биржа A, в то время как на Бирже Б меньший объема торгов, и его цена медленнее реагирует на изменения рынка. BTC достигает 9 240 долларов США на Бирже A, в тоже время на Бирже Б BTC достигает только 9,070 долларов США. Наблюдая подобную разницу в ценах, можно выполнить следующие действия:

  • Покупка BTC на Бирже Б по цене 9 070 долларов США.
  • Перевод BTC на Биржу A.
  • Продажа BTC на бирже A за 9 240 долларов США, получая прибыль в размере 140 долларов США за BTC.

Обратите внимание, что этот пример является полностью гипотетическим и игнорирует торговые и трансфертные сборы, время обработки транзакций и потенциальные изменения цен между транзакциями.

Пример арбитража криптовалют между биржами в 2018:

На момент написания статьи (30.05.2018) стоимость биткоина по отношению к USDT на бирже обмена HitBTC была 7 496 USDT, а на Binance — 7 477 USDT. Разница — 19 USDT. Задача арбитражника купить на HitBTC и быстро продать на Binance.

Потенциальные преимущества арбитража

  • Быстрый способ (потенциально) получить прибыль. Возможность совершать арбитражные сделки в узких временных рамках, дает возможность реализовать монеты гораздо быстрее, чем если придерживаться традиционного подхода к покупке и хранению криптовалюты перед продажей на более поздний срок.
  • Огромный диапазон бирж. Согласно CoinMarketCap, на момент написания статьи (30 мая 2018 года) вы могли покупать и продавать криптовалюты на более чем 11 000 биржах по всему миру. Имея так много доступных бирж, существует большой потенциал для дифференциации цен.
  • Криптовалюты находятся в зачаточном состоянии. Торговля криптовалютами в значительной степени не регулируется, а передача информации между биржами происходит медленно. Меньшее число трейдеров и низкая конкуренции по сравнению со многими популярными инвестиционными рынками, все из которых могут привести к потенциальным возможностям арбитража.
  • Криптовалюты являются неустойчивыми. Выберите биткойн или любую другую популярную криптовалюту и взгляните на график, определяющий его цену. Это отличный способ понять, насколько могут быть изменчивы цены криптовалют - и везде, где есть волатильность, есть потенциал для ценовых различий между биржами.



Риски криптовалютного арбитража

Криптовалютный арбитраж в теории звучит как лакомый кусок пирога, так почему же арбитражем не занимаются большинство трейдеров? Существуют несколько барьеров, которые нужно преодолеть, и риски, которые необходимо учитывать, чтобы выгодно торговать:

  • KYC. Правило «Знай своего клиента» (KYC) может стать барьером для входа на многие биржи. Например, вам может потребоваться наличие банковского счет в той же стране, где размещена биржа, чтобы иметь возможность размещать сделки, или вам может потребоваться подтверждение учетной записи (которая может занять 24 часа или более), прежде чем вы сможете совершать сделки.
  • Хранение монет на биржах. Чтобы размещать арбитражные сделки, нужно будет хранить монеты на самих биржах, чтобы они были готовы к использованию в определенный момент, когда это необходимо. Было много примеров взлома бирж, не говоря уже о прямых кражах денег у клиентов, поэтому необходимо учитывать и этот риск.
  • Комиссии при обмене. Большинство криптовалютных бирж взимают плату за торговлю, эта же практика иногда применяется для депозитов и / или вывода средств. Необходимо учитывать эти комиссии в своих расчетах при определении прибыльности арбитражной сделки.
  • Часто необходимы крупные сделки. После того, как вы учтете задержки в обработке и все комиссии, которые взимаются при сделках, прибыль от успешного арбитража может быть небольшой. В результате часто возникает ситуация, когда приходится покупать и продавать большие объемы криптовалют, чтобы увеличить доходы.
  • Лимиты на вывод. При совершении крупных сделок необходимо учитывать, что многие биржи ограничивают сумму, которую можно снимать со своего кошелька каждый день.
  • Высокая волатильность. Другой риск, связанный с арбитражем, заключается в том, что есть возможность начала движения рынка против арбитражника, во время совершения арбитражной сделки.
  • Медленные транзакции. С недавним ростом объема торгов на глобальных криптовалютных рынках многие биржи изо всех сил старались не отставать от спроса. Было много случаев отсроченных изъятий, что может быть очень проблематичным, если вы хотите как можно быстрее перевести средства. Время транзакции также может варьироваться в зависимости от монеты, которую вы передаете, например, транзакции Ether (ETH) обрабатываются намного быстрее, чем транзакции BTC.
  • Конкуренция. По мере того как все больше трейдеров узнают о потенциальных преимуществах арбитража, увеличивается и конкуренция в этом виде торговли.

Что нужно знать перед началом криптовалютного арбитража?

Криптовалюты сложны и весьма спекулятивны, и, как мы уже говорили выше, арбитраж имеет собственные риски. Вам необходимо убедиться, что вы полностью осведомлены об этих рисках, прежде чем попытаетесь выполнить арбитражную сделку.

Если вы тщательно изучили, как работает арбитраж, и вы понимаете связанные с этим риски, помните о следующих советах перед началом работы:

  • Ищите новые объявления. Следите за крипто форумами и новостными сайтами за объявления о листингах новых монет, добавляемых на биржу. Если монета была недавно добавлена ​​и существует ограниченный спрос на монету на этом сайте, то вы можете найти биржи с различной ценой на эту монету.
  • Не переводите в BTC. Скорость имеет значение при совершении этого типа торговли, поэтому медленное время транзакций BTC может повредить прибыльной сделки. Вы можете рассмотреть возможность перевода средств между биржами с использованием ETH, который вместо этого предлагает более быстрые транзакции.
  • Напишите план действий. Перед стартом нужно рассмотреть несколько ключевых вопросов и факторов. Например, сколько средств необходимо вносить? Какая разница в процентах между ценами будет представлять собой достаточно выгодную возможность? Будете ли вы хранить баланс на нескольких биржах или переводить свои средства по мере необходимости, тем самым увеличивая задержки?
  • Используйте только надежные биржи. Хотя всегда существует определенный уровень риска при работе с любой криптовалютной биржей, заранее проведите много исследований, чтобы убедиться, что имеете дело только с уважаемыми сайтами.
  • Мониторинг рынка. В периоды волатильности рынка существует большая вероятность разницы в ценах, поэтому необходимо отслеживать новости и события, которые могут привести к быстрым изменениям цен.
  • Хеджирование рисков. Чтобы защититься от внезапных движений рынка, которые не в вашу пользу, стоит прочитать о стратегии хеджирования и способах ее использования.
  • Дифференцируйте места хранения монет. Хранение монет только на одной криптовалютной бирже приводит к риску потери всех средств, т.к. любая биржа, в любой момент может стать недоступной.
  • Ограничьте свой депозит. Никогда не используйте для торговли сумму большую, чем вы можете позволить себе проиграть.

С таким большим количеством потенциальных рисков, которые могут привести к потерям, важно играть на рынке максимально безопасно.

   

 

Хотите подробнее узнать, как можно зарабатывать ИКСЫ вместе с аналитической компанией "Центр Блокчейн Технологий"? Читайте ЗДЕСЬ!